「日本への警告」ジム・ロジャーズの投資家としての予見

この本は取材・翻訳・監修を行った編者がジム・ロジャーズにインタービューした記録でもある。従って、既著作との重複があったり、編者の主観が入ったりする面は否定できない。

しかし、それ以上にインタービューである特徴からジム・ロジャーズの本音が出ており、率直に語っている面は評価に値する。

これを読んで一番に感じたことは、この警告は日本の野党が云うべきことが多く含まれ、アベノミクスの批判など投資家の口から出てくるのは意外であった。

一言一句重要な問題を提起しているのだが、忙しい方たちにむけ、私が重要な提言だと感じたところをピックアップしてお伝えする。以下はカッコ内がジム・ロジャーズの発言で、カッコ外は私のコメントだ。

「日本株をすべて手放したのは、2018年秋のことだった。予想とおり私が日本株を買った当時よりも株価は値上がりし、利益を得ることが出来た。そして今は株であれ通貨であれ、日本に関連する資産は何も持ってはいないし、この先買う予定もない。日本経済を破壊するアベノミクスが続き、人口減少問題を解決できない限り、この判断を変えることはないだろう」

総務省の人口推計によれば、あと10年で562万人(兵庫県の人口と同じくらい)減少、あと20年で1350万人(東京都の人口と同じくらい)減少、あと30年で2246万人(近畿地方の人口と同じくらい)減少する。一方、国立人口問題研究所の推計によれば、高齢者(65歳以上)人口は2042年の3935万人まで増え続けそこからやっと減少に転じている。このことは医療費や介護費が跳ね上がることを意味する。
中でも現役世代の生産年齢人口減少のペースは著しく速い。2018年から2025年までの間に345万7千人も減少する。第2次世界大戦のときの日本の犠牲者数が310万人だったことと比較するとその勢いがいかに大きいか想像がつくだろう。おそらく今の移民政策では到底追っつかないのは明らかだ。

「日本の今後を考えたときには、暗澹たる気持ちにならざるを得ない。アベノミクスの第一の矢である金融緩和は日本の株価を押し上げるとともに通貨の価値を円安に誘導した。—中略—これによって日本人の暮らしは良くなっているのだろうか。アベノミクスの恩恵を受けたのは一部のトレーダーや大企業だけだ」

最近のデーターで日銀の国債保有量は478.5兆円、ETFを含む金銭信託は27.1兆円これだけで総資産の89%を占める。一方負債の部で市中銀行から預かった当座預金残はすでに400兆円の大台を突破した。他方、引当金を含む総資産は8.4兆円しかない。市中銀行が日銀に当座預金をおいておくことに魅力を感じなくなれば短期金利を上げざるを得ない。現実には国債や金銭信託を買い続けるには当座預金の減少は致命傷となるからだ。金利を上げれば金利負担で日銀は債務超過になるだろう。財政法4条や日銀法5条の制約があるためそう簡単にはヘリマネも実行できないのだ。

「アベノミクスの第二の矢、つまり財政出動もひどいものだった。これは私には、日本を破壊しますと云う宣言にしか聞こえなかった。先進国で最悪レベルの財政赤字を抱え、国の借金が増え続ける中で、さらに無駄な公共事業に公費を費やそうとするのは正気の沙汰とは思えない。
安倍首相は素晴らしい人物には違いないと思うが、してきたことは、ほぼすべてが間違いだ。安倍首相が借金に目をつぶっているのは、最終的に借金を返さなくてはならない局面になったときには、自分がこの世にはいないからだろう。自分や、自からの体制を維持することが彼の行動原理であり、そのツケを払うのは日本の若者だ。」
「現場の成長の芽を育てる方向と逆を走り、こともあろうに古い人達を守ろうとした結果今の惨状があると私はみている。破産を免れた古い人間たちは、既得権益を守るために自民党を支持し続ける。そして自民党は新しい活力ある若者や外国人よりも古い人間たちを守ろうとする。この状況が続けば、いずれ日本全体が衰退し、誰もが貧しくなっていくことだろう。」

さらに、「東京オリンピックは日本の衰退を早める」とも云っている。
「現状の少子高齢化と巨額の長期債務残高を放置しても破綻しない”ニューエコノミー”など存在しないのだ」

これはMMTに対する痛烈な批判だと受けとった。

最後に前向きの提言もしっかり言っている。
「金融業界で私は大儲けすることが出来たが、そうした時代は終わろうとしている。1958年には世界に5000人ほどしかいなかったMBAホルダーは、今やアメリカだけでも5万人を超える。金融業界はかってなく競争が激しくなっているのだ。現代に生きる若者はMBAをとるよりもトラクターの運転を習ったほうがよほどいいと思う。これは冗談ではない。金融業界の時代が過ぎたあとは、何が起こるだろうか。これも歴史が明らかにしてくれる。実物経済の時代が来るのだ。金融業界が儲かる時代は終わりつつある。木が天まで伸びることはない」
「人の考えに流されず、徹底的なリサーチをおこない、自らの頭で考える。こんなシンプルなことを心がけるだけでも、あなたは多くの人より成功を収めることができるのだから」

一番気になったのは治安の悪化にいかに自己防衛するかだ。ジム・ロジャーズは「30年後を予測し日本では今より多くの犯罪が起きているだろう」と予測している。これに続き、「現代の日本人が将来世代にまわしているツケを払う段階になれば、国民全体が不満を覚え社会不安が募るものだ。50年後には、日本政府に対する反乱が国内で起きている可能性さえある。社会不安は、犯罪や暴動、革命と言った形で明らかになる。日本人は違う、暴動など起きないと言いたいかもしれないが、これは歴史上どこの国でも起きている社会現象なのだ。」

30年後、50年後はジム・ロジャーズは日本に住んでいるわけではないので、少しばかり割引きすぎるのではないかと思う。この問題は10年で起こりうると私は考えている。その理由は日本の極左勢力は未だに健在だからだ。暴力団と同じくフロント企業の影に隠れて裏からコントロールする技術を獲得しているからだ。選挙という合法手段で勢力拡大中だ。地方選挙を含む1000を数える選挙プランナーとして成果を上げ資金力もつけている。”選挙は革命のための最適な手段だ”と堂々と述べている。彼らは革命の旗を降ろしてはいない。その時期を虎視眈々と狙っているのだ。日本は、中道穏健勢力が弱すぎる。ポピュリズムに走り、右か左に極端にブレる恐れがあるのだ。

「防衛費の増加は過ちの最たるものだ。今や、日本は450億ドルを超える防衛費を支出しているが、防衛費をいくら増やしても、日本の将来のためにはなんの役にも立たず、むしろ国民の生活が悪くなるばかりだろう。すでに問題を抱えている日本において、防衛費を始めとする支出を削減することもなく、さらに増税(消費税)を実施するのであれば、日本人は子供を増やそうとする気をますます失くしてしまうだろう。これが行き着く先は国の破滅だ」

ジム・ロジャーズが平和主義者だということは驚きだった。今や投資家の立場は昔と大きく変わってきたのだと思われる。全体を通じて言えることはジム・ロジャーズが、日本の野党議員が云うことを代弁しているように感じたのだ。それだけ日本の野党議員の多くが、危機感の欠如で茹でガエル化しているのではないかと痛切に思ったのだ。

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Posted by 8kei